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史上首次!周一打新A股首只CDR,这次有啥不一样?来看六问六答…

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发表于 2020-10-19 01:15 | 显示全部楼层 |阅读模式
我的关键词 史上首次!周一打新A股首只CDR,这次有啥不一样?来看六问六答…  热点新闻




A股打新继续。




根据开端安排,本周又有(10.19——10.23)多只证券申购,此中周一将迎来沪市科创板首只CDR申购,这也是A股市场史上首只CDR申购。
值得留意的是,深市CDR也有庞大希望。本日国家发改委发布的《深圳创建中国特色社会主义先行树模区综合改革试点首批授权事项清单》,正式将“推动具有创新引领树模作用的企业发行股票或存托凭据(CDR)并在厚交所上市”列入清单。
先来看看本周新股申购日历:
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根据九号公司的公告,本次发行的证券并非股票,而是境内科创板上市中国存托凭据(CDR)。本次公开发行存托凭据以发行人新增底子股票为底子,未有股东公开发售底子股票的安排。
本次九号公司存托凭据对应的底子股份,为其在开曼群岛发行的A类/B类寻常股股票,每股票面金额为0.0001美元。存托凭据无票面金额。
发行数量和发行结构上,本次九号公司向存托人发行7,040,917股A类寻常股股票,作为转换为CDR的底子股票,占CDR发行后公司总股本的比例为10%,底子股票与CDR之间按照1股/10份CDR的比例举行转换,本次公开发行70,409,170份CDR,占发行后CDR总份数的比例为10%。
发行价方面,本次存托凭据发行代价为18.94元/份。
底子股份存托托管上,九号公司已与工商银行签订了《存托协议》,委托工商银行作为本次发行存托凭据的存托人。
值得留意的是,九号公司是沪市首只正式申购的CDR。详细申购上,根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度,持有市值10,000元以上(含10,000元)的投资者才气到场存托凭据申购,每5,000元市值可申购一个申购单位,不敷5,000元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500份,申购数量应当为500份或其整数倍,但最高不得凌驾本次网上初始发行数量的千分之一,即11,500份。
资料表现,九号公司是专注于智能短交通和服务类呆板人范畴的创新企业。
公开的财政数据表现,作为创新型公司,此前连续亏损,如今仍未实现红利。2019年亏损4.55亿元。本年上半年再次亏损0.84亿元。
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CDR小科普:关于CDR六问六答


1、什么是CDR?
先说说什么是DR,即Depository Receipts,存托凭据,是指在一国流畅的代表外国公司有价证券的可转让凭据。
按其发行或生意业务地点之差异,被冠以差异的名称,比如美国(America)的存托凭据就叫ADR,欧洲(European)的叫EDR,咱中国(Chinese)的自然就叫CDR咯。
2、CDR有什么长处?
可以在根本不改变现行法律大框架的底子上,实现境外上市公司回归A股。
鉴于此前中国的法律框架及干系规定,注册地在外洋的公司在A股上市有很多制度停滞。而有了CDR后,中央多了一个证券转换过程,上述停滞迎刃而解。
3、怎么买?
总体思量是比照A股生意业务方式。
如许有利于包管生意业务制度根本稳固,投资者生意业务风俗不发生庞大改变,技能体系无需做大的调解,确保生意业务安稳,严守不发生体系性风险的底线。
4、DR是主流的上市方式吗?
还算常见吧,比如BAJ在美国上市都是发行ADR的方式。相称数量的中概公司都是以发行存托凭据(DR)的方式在美股上市。
这又是为什么呢?当前在美国上市的着名中概公司中,多数注册地并非在美国,很多是在开曼群岛品级三地,此前百度、阿里、京东、网易、新东方、携程网等都是这种情况。根据美国有关证券法律的规定,在美国上市的企业注册地必须在美国,注册地不在美国的企业,就只能接纳存托凭据的方式进入美国的资源市场。
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以是,这些公司在美股市场都是通过发行ADR的方式实现上市,而非直接发行寻常股。
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注册地在美国的公司,比如苹果,发行的就是寻常股。
5、存托凭据(DR)和寻常股票怎样接洽起来?
为使DR能最大限度地代表相应公司的股票,一样平常公司会在DR与寻常股票之间规定一个兑换比例。
在美股上市的很多中概公司ADR与寻常股之间的兑换比例是1:1。比如美股市场1份新东方ADR相称1股新东方股票。
但也有很多公司的ADR与寻常股并非1:1的换算比例,如1份百度的ADR相称于0.1股百度股票。1份阿里巴巴ADR就相称8股阿里巴巴美股股票。
回到A股市场首只CDR,九号公司按照1股九号公司股票相称于10份CDR的比例举行转换,亦即1份九号公司CDR就相称0.1股九号公司的股票。
6、DR与股票的兑换比例能否调解?
可以,调解兑换比例的动作有些类似于股票市场上的拆股或并股利用,之前美股市场有很多案例。
如网易就曾调解过其ADR和寻常股的兑换比例。
2006年3月27日,网易将其美国存托凭据(ADR)与网易股票的兑换比率,由每股ADR代表100股寻常股调解为每股ADR代表25股寻常股。
对于网易ADR的持有者而言,上述调解相称于将每份ADR拆成四份,拆股的股权登记日为2006年3月24日。对于网易寻常股股东持有者而言,此次调解没有影响。
对于调解兑换比例的缘故因由,丁磊彼时表现,“网易ADR代价在已往几年来显着上涨,此次调解ADR显现了我们乐意向更广大投资者开放和提升网易股票活动性的答应。”
本年9月,网易再次调解ADR和股票之间的兑换比例,由此前的每25股寻常股对应1股ADR调解为每5股寻常股对应1股ADR。





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